Đây là loại quỹ do các công ty quản lý tài sản chuyên nghiệp như Dragon Capital, VinaCapital,... vận hành, mô phỏng một chỉ số và niêm yết giao dịch như cổ phiếu.
Một số ETF của các quỹ lớn
Một số đặc điểm nổi bật của ETF có thể kể đến như:
- Tính đa dạng hóa: ETF giúp nhà đầu tư giảm sự phụ thuộc vào việc lựa chọn đúng một cổ phiếu. Khi đầu tư riêng lẻ, bạn phải đánh giá từ tình hình doanh nghiệp, triển vọng ngành, kết quả kinh doanh đến định giá. Nếu đánh giá chưa chính xác, một cổ phiếu có thể ảnh hưởng đáng kể đến hiệu quả của cả danh mục. Trong khi đó, ETF thường nắm giữ nhiều cổ phiếu cùng lúc. Vì vậy, nếu một doanh nghiệp trong danh mục gặp vấn đề, tác động lên toàn bộ khoản đầu tư có thể được phân tán phần nào. Đây cũng là lý do ETF có thể phù hợp với nhà đầu tư mới hoặc những người không có nhiều thời gian theo dõi từng doanh nghiệp.
- Không đòi hỏi kiến thức chuyên sâu: Nhà đầu tư không cần có nhiều kinh nghiệm phân tích doanh nghiệp hay kỹ năng chọn cổ phiếu riêng lẻ. ETF đã được xây dựng theo một chỉ số hoặc nhóm tài sản nhất định, giúp người mới có thể tiếp cận thị trường đơn giản hơn
- Không cần theo dõi thị trường thường xuyên mà vẫn có thể đầu tư được: ETF phù hợp với những người bận rộn, vì không cần liên tục theo dõi từng cổ phiếu hay nhìn bảng điện mỗi ngày. Bạn có thể đầu tư theo mục tiêu dài hạn và định kỳ xem lại danh mục khi cần.
Tuy nhiên, ETF có những điểm nhà đầu tư cần cân nhắc:
- Đa dạng hóa nhưng không có nghĩa là không có rủi ro:ETF vẫn chịu tác động từ thị trường hoặc nhóm ngành mà quỹ đang mô phỏng.Chẳng hạn, nếu thị trường chung giảm mạnh thì một ETF theo VN-Index hay một nhóm cổ phiếu cũng khó tránh khỏi việc giảm giá. Như năm 2022, VN-Index mất khoảng một phần ba giá trị, và các ETF bám theo chỉ số cũng chịu ảnh hưởng tương tự.Vì vậy, ETF có thể giúp giảm rủi ro chọn sai một doanh nghiệp, nhưng không thể giúp nhà đầu tư tránh được rủi ro thị trường.
Nguồn: Thống kê 2022 của Pinetree Secutiries
- Thanh khoản chưa đồng đều: Tại Việt Nam, đến cuối tháng 6/2026 có 141 quỹ đầu tư chứng khoán, với khoảng 733 nghìn nhà đầu tư nắm giữ chứng chỉ quỹ, tăng 1,6 lần so với tháng 12/2024. Tuy nhiên, ETF vẫn chưa phải sản phẩm phổ biến với phần đông nhà đầu tư, nên thanh khoản giữa các quỹ có sự khác biệt đáng kể.Một số ETF lớn có giao dịch tương đối sôi động, nhưng với những quỹ có thanh khoản thấp, chênh lệch giữa giá mua và giá bán có thể rộng hơn, khiến việc mua bán kém thuận lợi.
Nguồn: Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, Chứng khoán Shinhan Việt Nam tổng hợp
Lưu ý khi lựa chọn ETF để đầu tư: Xem kỹ chỉ số mà quỹ mô phỏng và cấu thành danh mục để đánh giá mức độ đa dạng hóa thực tế. Đặc biệt, cần lưu ý tỷ trọng của các cổ phiếu lớn nhất và mức độ tập trung theo ngành. Một ETF nắm giữ nhiều mã cổ phiếu nhưng tập trung tỷ trọng vào một vài doanh nghiệp hoặc ngành vẫn có thể chịu ảnh hưởng lớn khi nhóm này biến động.
Nguồn: Danh mục đầu tư của Quỹ ETF VinaCapital VN100 (FUEVN100)
Không nhất thiết phải lựa chọn giữa ETF và cổ phiếu
ETF cũng không nhất thiết phải được xem là sản phẩm thay thế hoàn toàn cho cổ phiếu riêng lẻ. Một nhà đầu tư có thể lựa chọn ETF để tạo phần danh mục có tính đa dạng hóa cao hơn, trong khi dành một phần vốn cho các cổ phiếu mà bản thân có hiểu biết và đánh giá cao hơn. Tỷ trọng giữa các hình thức đầu tư sẽ phụ thuộc vào mục tiêu, khẩu vị rủi ro, thời gian đầu tư và khả năng theo dõi thị trường của mỗi người.
Với nhà đầu tư mới, ETF có thể được xem như một trong những sản phẩm đáng tìm hiểu bên cạnh cổ phiếu, trái phiếu hoặc các hình thức đầu tư khác. Điểm đáng chú ý của ETF nằm ở khả năng tiếp cận một danh mục đa dạng thông qua một sản phẩm, nhưng đi cùng với đó vẫn là rủi ro thị trường và những hạn chế về thanh khoản, chi phí hay mức độ phù hợp với từng mục tiêu đầu tư.
Thay vì tìm kiếm một sản phẩm “tốt nhất”, điều quan trọng hơn có lẽ là hiểu sản phẩm mình đang đầu tư, mức rủi ro có thể chấp nhận và lựa chọn phương pháp phù hợp với mục tiêu tài chính của bản thân.
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------
*Miễn trừ trách nhiệm: Bài viết cung cấp thông tin và góc nhìn phân tích thị trường, không phải khuyến nghị đầu tư.