Thanh khoản thị trường giảm mạnh trong quý III khiến lợi nhuận nhiều công ty chứng khoán đi xuống, một số doanh nghiệp tăng trưởng nhờ cho vay ký quỹ và đầu tư tài chính.

Theo diễn biến thị trường chứng khoán quý III/2026 với thanh khoản tương đối yếu, nhiều công ty chứng khoán phân hóa kết quả kinh doanh.

Trong phiên VN-Index tăng gần 47 điểm, nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục giải ngân mạnh vào cổ phiếu TCB với giá trị mua ròng gần 290 tỷ đồng. MSN, VIC cùng nhiều cổ phiếu ngân hàng và chứng khoán cũng thu hút dòng vốn ngoại, đồng thời ghi nhận diễn biến giá tích cực.

Bất chấp làn sóng bán ròng, nhiều nhà đầu tư nước ngoài vẫn mua lượng lớn cổ phần tại các công ty Việt Nam, thậm chí giành quyền kiểm soát. Những thương vụ này hé lộ một bức tranh khác của dòng vốn ngoại.

Thị trường chứng khoán Việt Nam bước vào quý IV/2026 với những động lực từ tăng trưởng kinh tế, đầu tư công và kỳ vọng nâng hạng.

Dự thảo luật Chứng khoán (sửa đổi) nhằm thúc đẩy đổi mới sáng tạo, giảm thủ tục, nâng cao hiệu quả hoạt động của thị trường. Luật dự kiến có hiệu lực thi hành từ ngày 1/3/2027.

Cổ phiếu bất động sản mất 40–50% so với cuối tháng 8/2025. Dù vậy, các chuyên gia cho rằng, chưa có tín hiệu tạo đáy. Nhà đầu tư được khuyến nghị thận trọng, quan sát kỹ diễn biến trước khi quyết định xuống tiền.

Tâm lý chung của nhà đầu tư vẫn còn rất thận trọng khiến thanh khoản trên thị trường chứng khoán suy yếu.

Nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục bán ròng trên cả ba sàn trong phiên 15/10, đánh dấu phiên bán ròng thứ 10 liên tiếp. Trong khi VIC và nhiều cổ phiếu ngân hàng chịu áp lực bán, MBB tiếp tục dẫn đầu chiều mua ròng với hơn 100 tỷ đồng.

Định giá của phần lớn cổ phiếu đã lùi về vùng thấp nhất 5 năm. Tuy nhiên, mặt bằng lãi suất cao, áp lực tỷ giá và triển vọng lợi nhuận phân hóa khiến cơ hội trên thị trường chưa đồng nghĩa với khả năng sinh lời dễ dàng, nên dòng tiền vẫn thận trọng.

ETF (Exchange Traded Fund) là quỹ mô phỏng một chỉ số hoặc một nhóm tài sản nhất định. Đây là loại quỹ do các công ty quản lý tài sản chuyên nghiệp như Dragon Capital, VinaCapital,... vận hành, mô phỏng một chỉ số và niêm yết giao dịch như cổ phiếu.

Dòng tiền suy yếu, lãi suất huy động chịu áp lực tăng và dư nợ margin duy trì ở mức cao đang tạo ra thế khó cho thị trường chứng khoán. Nếu nhà đầu tư tiếp tục rút vốn, áp lực bán giải chấp có thể khiến đà giảm của cổ phiếu trầm trọng hơn.

Thị trường chứng khoán có thể tiếp tục biến động trong nửa đầu năm 2027 trong bối cảnh lãi suất duy trì ở mức cao, với nhịp phục hồi bền vững hơn có thể xuất hiện trong nửa cuối năm 2027.

Khối ngoại bán ròng phiên thứ 7 liên tiếp. Tuy vậy, giữa bối cảnh giao dịch trầm lắng, HPG nổi bật khi dẫn đầu chiều mua ròng và trở thành một trong những cổ phiếu nâng đỡ VN-Index.

Chỉ trong hơn một tháng, vị trí dẫn đầu về vốn điều lệ ngành chứng khoán liên tục đổi chủ giữa SSI và TCBS. Cùng với VPS, VIX và HSC, các công ty chứng khoán đang tăng tốc mở rộng quy mô vốn, trong cuộc cạnh tranh ngày càng quyết liệt về cho vay ký quỹ và thị phần môi giới.

Các chuyên gia cho rằng VN-Index nhiều khả năng tiếp tục xu hướng điều chỉnh giảm trong biên độ 1.700-1.760 điểm đồng thời dòng tiền sẽ phân hóa mạnh.

Quý III/2026, thị trường chứng khoán chứng kiến sự phân hóa rõ nét cùng những nhịp điều chỉnh, gây áp lực lên hiệu suất ngắn hạn của các quỹ mở. Song thị trường sẽ có thêm những động lực mới từ dòng vốn và quá trình tái định giá hấp dẫn hậu nâng hạng.

Làn sóng nhu cầu vốn phục hồi mạnh mẽ cùng kỳ vọng tín dụng tăng vọt trong quý IV đang mở đường cho bức tranh kinh doanh khởi sắc của toàn ngành ngân hàng, bất chấp những thận trọng cần thiết về chi phí vốn và mức độ rủi ro khách hàng.

VN30 hồi phục phiên thứ hai liên tiếp, nhưng vẫn dừng ngay dưới ngưỡng tâm lý 1.900 điểm. Trên thị trường phái sinh, cả 4 kỳ hạn đều duy trì chênh lệch dương, trong khi thanh khoản hợp đồng tháng 10 tăng trở lại khi các nhà giao dịch gia tăng hoạt động.

Sau nhịp giảm sâu trong phiên sáng, VN-Index bất ngờ đảo chiều tăng gần 6 điểm cuối phiên chiều, gần lấy lại được mốc 1.750 điểm dù độ rộng vẫn nghiêng về bên bán.

Bước sang tháng 10, Vietcap cho rằng VN-Index có thể nhận được hỗ trợ từ một số yếu tố tích cực.

Khối ngoại đảo chiều mua ròng 743 tỷ đồng trái phiếu chính phủ, sau khi bán ròng 87 tỷ đồng trong tuần liền trước đó.

Khối ngoại vẫn duy trì sức bán ròng với giá trị hàng nghìn tỉ đồng trên thị trường chứng khoán sau nâng hạng.

Tuần đầu tiên thị trường chứng khoán Việt Nam chính thức ở vị thế thị trường mới nổi thứ cấp theo FTSE Russell khép lại với VN-Index giảm 1,68%. Diễn biến này diễn ra trong bối cảnh thị trường bước vào quá trình tái phân bổ dòng tiền, trong khi tác động nâng hạng được triển khai theo lộ trình.

Lãi suất lên cao đã trực tiếp rút bớt dòng tiền ra khỏi các kênh tài sản rủi ro, đẩy thanh khoản trên thị trường chứng khoán giảm mạnh.

Thị trường chứng khoán Việt Nam đã chính thức nâng hạng lên thị trường mới nổi.